איתור נזילות

פרויקט גילוי הנזילות של Refinitiv Labs יעזור לדמיין את הנזילות של מחלקת הנכסים החשובה בעולם, הדולר האמריקני, באמצעות טכניקות מתקדמות למדע נתונים והדמיה. בנק קרדיט סוויס פרסם דו"ח חדש שכותרתו "HFT ועתיד הנזילות במערכת הפיננסית העולמית" המסביר כיצד ה- HFT משנה את המצב בבורסות העולם. אנו שואבים נתונים ממאגר הנזילות, מאגר עולמי של יותר מ -1.5 מיליארד נכסים, ויוצרים וצופים בתיק עם מסגרת מוכחת.

אנו מחפשים כל הזמן משוב לקוחות בכדי לחדד את אב הטיפוס החי שלנו וללמוד כיצד להשתמש בניתוח נזילות בזמן אמת למסחר. פרויקט גילוי הנזילות של מעבדות Refinitiv עוזר לנו למצוא דרכים חדשות לגילוי נזילות בשוק.

מדדי נזילות מאפשרים למשתמשים למדוד את הנזילות של מכשירים שונים בכל הקשור לסחר במט"ח

פיתוח זיהוי מיקום אוטומטי צריך להתחיל בפחות התערבות ידנית. רואי החשבון שוקלים את צרכי המימון הנוכחיים והמתוכננים ביחס לנזילות השוק הנוכחית ופוטנציאל גילוי נזילות עתידי.

על ידי הרחבת מגוון השירותים לכלול למידה ממוחשבת

חברות יכולות להגיב מהר יותר מהשוק ולהתקרב לתחזיות בפועל על ידי שימוש בפעילות השוק האחרונה כדי לחזות את עתודות וכמויות ההזמנות בימים הקרובים. במקרים מסוימים תרחישים של בדיקות נזילות המבוססים על תעשייה סטנדרטית ונדרשים על ידי הרגולטורים הם מאוד מרשמים. תרחישים דטרמיניסטיים הם הדרך היעילה ביותר להעריך סיכוני נזילות, במיוחד כאשר זני נזילות הם אירועי זנב קיצוניים. מנהלים טובים משתמשים בניתוח תרחישים כדי לאזן את הקשר ההפוך בין נזילות לרווחים בתקופות הטובות ביותר. הם גם יעריכו את ההשפעה של נזילות על רווחי וסיכוני נזילות על הבריאות הפיננסית ארוכת הטווח של החברה.

בתרחישים היפותטיים המבוססים על הנחות אלו

בנק יכול לבצע בדיקת לחץ נזילות הפוכה כדי לקבוע האם, לאור רמת הנזילות הנוכחית, התוכנית העסקית הנוכחית של הבנק תיכשל במקרה של אירוע זנב קיצוני, כגון משבר פיננסי. זה צריך להיות מורכב מסדרת תרחישים, שכל אחד מהם מכיל את ההנחות וההנחות שלו לגבי נזילות.

יהיה זה מכריע עבור מוסדות פיננסיים למדוד את הנזילות ולשקול את כל התרחישים האפשריים העלולים להשפיע על פרופיל הנזילות הכללי שלהם

היסטורית, לנזילות הייתה השפעה שלילית על פרמיית התשואה, שמתרחבת כאשר השווקים תנודיים. על המוסדות לשמור על איזון בין רמות הנזילות הנוכחיות שלהם לבין הסיכון לאירוע זנב קיצוני. מבחינה מעשית, הצעת סיכון הנזילות של הפד כוללת שני מדדים מובילים לדרישות נזילות כמותיות, המתמקדים במדדי LCR ו- NSFR. הראשון הוא סיכון נזילות ותזרים מזומנים, ואילו השני הוא סיכון מוצר נכס (המכונה גם סיכון מוצר נכס). היחס מציין את התלות במימון סיטונאי והיחס מצביע על ריכוז יתר אפשרי של אפיק מימון מסוים. יש להשתמש במידע כמותי שנוצר במהלך מבחן מאמצי הנזילות להערכת הנזילות הקיימת ולהערכת צרכי הנזילות והמתח העתידי. כלי הערכת סיכונים כמותי חדש, כמו מערכת הערכת סיכוני נזילות (LRS), אמור לספק תמונה מקיפה יותר של פרופילי נזילות וסיכון של מוסדות פיננסיים בכדי לתת מענה לצרכי ולחץ הנזילות.

בעת הערכת סיכוני נזילות ובידוד רכיב הנזילות בדירוג

על רואי החשבון להיות מודעים לכך שמידע על ניהול סיכונים מגיע ממגוון מקורות, כגון דוחות כספיים שנתיים, דוחות כספיים ומידע פיננסי אחר. כתוצאה מכך, מוסד עשוי לגלות כי כספים מהפקדות חברות הועברו לחשבונות פיקדון שאינם תאגידים. במקרה כזה, מודל בדיקת נזילות מניח כי אין זרימה של הפיקדונות התפעוליים הנתונים. מודל סיכון הריבית מפלח את הפיקדון ומתייחס אליו כאל פיקדון "לא תפעולי".

תהליך הדוגמנות לבדיקות מתח נזילות מתחיל בזיהוי סיכונים ובניתוח אירועים בכדי להבטיח שרשימת התרחישים תופס כראוי את הנזילות המהותית

בשלב זה על הבנק לבצע גם ניתוח של פרופיל סיכון הנזילות שלו, שיכול לקחת בחשבון מגוון גורמים, כגון גודל ההפקדה וכמות הנזילות הקיימת. המטרה היא לחשב נתון נזילות אחיד שלוקח בחשבון את כל משתני התשומה, כך שניתן יהיה לצפות את סיכוני הנזילות הבסיסיים ולקחת אותם בחשבון.

המחברים מראים כי למדד נזילות מיידי יש רכיבים הקשורים לנזילות השוק הנזיל ולשווקי הנזילות הגלומים בו. המחברים מראים כי למדדי נזילות נוכחיים יש מרכיב הקשור לסיכון נזילות בצורה של מבחן מאמצי נזילות.

ניתוח תרשימי מחיר זמן כהלל מאפשר לנו להבין טוב יותר את נזילות השוק. מגרשים אלה נותנים צורה של נזילות של נייר ערך מסוים ויכולים לסייע לסוחרים לקבוע לאן המחירים הולכים בעתיד הקרוב.

מאמרים נוספים:

דילוג לתוכן